ETF fondy alebo akcie – rozdiely, sprievodca výberom podľa stratégie

Zatiaľ čo nákup akcií umožňuje vlastniť podiel v konkrétnej spoločnosti a profitovať z jej rastu, obchodovanie s akciami je spojené s vyšším rizikom aj možnosťou nadpriemerných výnosov. Naopak, ETF fondy združujú desiatky či stovky akcií alebo dlhopisov. Vďaka tomu poskytujú diverzifikáciu a znižujú riziko, pričom zároveň patria medzi najvýnosnejšie fondy pre dlhodobých investorov.

---

Obsah článku

---

Správna voľba závisí od stratégie – niekto preferuje priamu kontrolu cez akciové fondy a individuálny nákup akcií, iný zas ocení jednoduchosť a nižšie náklady, ktoré ponúka investovanie do ETF.

Ak teda niekto zvažuje, ako investovať, alebo hľadá spôsob, ako investovať do ETF, tento sprievodca ukáže rozdiely a pomôže pochopiť, ktoré riešenie je výhodnejšie. Investovanie do fondov môže byť konzervatívne aj dynamické – všetko závisí od toho, aký má investor investičný horizont a akú mieru rizika je ochotný prijať.

Základné rozdiely medzi investovaním do akcií a ETF fondov

Investovanie do akcií a ETF fondov patrí medzi najčastejšie voľby moderných investorov.

Kým priame investovanie do akcií znamená kúpu podielu v konkrétnej spoločnosti (napr. Vonovia, Apple, Amazon, Coca Cola), ETF fondy predstavujú košový nástroj, ktorý združuje viacero aktív – akcie, dlhopisy či komodity. V praxi tak investor jedným nákupom získa diverzifikované portfólio.

ETF fondy (Exchange Traded Funds) si v posledných rokoch získali veľkú popularitu najmä vďaka jednoduchosti, nižším poplatkom a časovej nenáročnosti. Na druhej strane, akciové portfólio dokáže v správnych rukách priniesť vyššie zhodnotenie ako široko diverzifikované ETF fondy.

---

Investovanie prostredníctvom akcií a ETF fondov

Na svetových burzách sa obchodujú tisíce akciových titulov. Pri investovaní do akcií má investor možnosť vybrať si jednotlivé spoločnosti podľa odvetvia, veľkosti, výšky dividendy či potenciálu rastu. Tento prístup je priamy, no vyžaduje znalosť trhov a analýzu firiem.

Pri nákupe ETF fondov sa investor spolieha na diverzifikáciu – fond môže obsahovať desiatky až tisíce akcií. Môže ísť o indexové ETF fondy (napr. MSCI World), sektorové fondy zamerané na technológie alebo zelenú energiu, či dividendové ETF fondy. Výhodou je rozloženie rizika, no nevýhodou často nižší potenciál výnosu.

---

Diverzifikácia investície

• ETF fondy poskytujú širokú diverzifikáciu. Ak fond kopíruje index s tisíckami spoločností, výkyvy jednotlivých akcií majú na portfólio minimálny dopad. To znamená nižšie riziko, no aj obmedzený potenciál nadpriemerného zisku.
• Investovanie do akcií umožňuje investorovi cielene vybrať menší počet spoločností s vyšším rastovým potenciálom. Vyššie riziko je tu však nevyhnutné.

---

Správa portfólia

• ETF fondy sú pasívne – správu zabezpečuje samotný fond. Investor nemusí priebežne analyzovať firmy, sledovať výsledky ani rebalansovať portfólio.
• Akciové portfólio si vyžaduje znalosť trhov, sledovanie ekonomických výsledkov spoločností a aktívnu správu. Pre skúsených investorov to môže byť výzva s možnosťou nadpriemerného výnosu, pre začiatočníkov riziková pasca.

---

Nákladová efektívnosť

Pri porovnaní nákladov:

• ETF fondy – nákup jedného fondu zodpovedá investícii do desiatok či stoviek spoločností za jediný poplatok.
• Akciové fondy (resp. individuálne akcie) – každý nákup akcie prináša transakčný poplatok. Pri menšom účte môže byť nákladovosť podstatne vyššia.

---

Minimálna investícia

• Investovanie do akcií: ak chce investor zostaviť portfólio napr. z 25 – 30 titulov, potrebuje kapitál aspoň 15 – 20 tisíc eur, aby bolo portfólio vyvážené.
• ETF fondy: nákup je možný už od malej sumy (napr. 50 – 100 eur), čo je dostupnejšie aj pre drobných investorov.

---

Poplatky

• ETF fondy – spravidla nižšie vstupné poplatky, no je potrebné počítať s ročným poplatkom za správu (TER).
• Akciové portfólio – vyššie transakčné náklady pri častejšom obchodovaní, no bez dodatočných správcovských poplatkov.

---

Odbornosť

• Investovanie do akcií si vyžaduje detailnú analýzu spoločností, porozumenie výkazom a sledovanie trhu.
• ETF fondy sú vhodné pre menej skúsených investorov alebo pre tých, ktorí nemajú čas aktívne sledovať trhy.

---

Tabuľka rozdielov medzi investovaním do akcií a ETF fondov

Kritérium	Investovanie do akcií	ETF fondy
Diverzifikácia	Obmedzená, závisí od počtu vybraných akcií	Vysoká – fond obsahuje desiatky až tisíce titulov
Správa portfólia	Aktívna, vyžaduje znalosti a čas	Pasívna, stará sa správca fondu
Nákladová efektívnosť	Vyššie transakčné náklady pri viacerých akciách	Jednorazový poplatok za nákup fondu
Minimálna investícia	Vyššia (tisíce až desaťtisíce eur)	Nízka (od desiatok eur)
Poplatky	Fixné poplatky za nákup a predaj	Nižšie poplatky, ale pravidelný ročný TER
Riziko	Vyššie, koncentrácia do menšieho počtu titulov	Nižšie vďaka diverzifikácii
Potenciál výnosu	Vyšší pri správne zvolenom portfóliu	Stabilnejší, ale obmedzený trhovým priemerom
Odbornosť	Vyžaduje analýzy a znalosti spoločností	Vhodné aj pre začiatočníkov

Ako funguje investovanie do akcií? Tipy pre neskúsených investorov

Investovanie do akcií je jednou z najpopulárnejších foriem zhodnocovania peňazí, no zároveň patrí medzi tie rizikovejšie. Zatiaľ čo bežný účet, sporenie či úver sú produkty, s ktorými má skúsenosť väčšina ľudí, pri investíciách – najmä pri nákupoch akcií – už prichádza mnoho otáznikov. Ako vlastne funguje obchodovanie s akciami a na čo si dať pozor?

Čo sú akcie a ako fungujú?

Akcie predstavujú podiel vlastníctva v určitej spoločnosti. Ako akcionár získava investor nielen právo podieľať sa na zisku (formou dividend), no aj možnosť profitovať z rastu hodnoty akcie. Rozdiel medzi nákupnou a predajnou cenou určuje jeho výnos.

Finančný analytik Benjamin Graham, považovaný za „otca hodnotového investovania“, raz povedal:
„Krátkodobo je trh hlasovacím strojom, dlhodobo je váhou – odráža skutočnú hodnotu podnikov.“

To znamená, že cena akcií môže krátkodobo výrazne kolísať, no v dlhodobom horizonte sa odvíja najmä od reálneho hospodárskeho výsledku spoločnosti.

Typy akcií – kmeňové a prioritné

• Kmeňové akcie – poskytujú právo hlasovať na valnom zhromaždení a podieľať sa na zisku aj strate. Sú najčastejšie kupovaným typom pri nákupoch akcií.
• Prioritné akcie – garantujú prednostné vyplatenie dividend, čo môže byť výhodou najmä v prípade finančných problémov spoločnosti.

Ako funguje obchodovanie na burze?

Obchodovanie s akciami prebieha prostredníctvom brokera, banky alebo správcovskej spoločnosti. Investor si založí investičný účet, prevedie naň finančné prostriedky a následne zadáva obchodné príkazy. Rozlišujeme:

• Market príkaz – okamžitý nákup akcií za aktuálnu cenu.
• Limitná objednávka – investor si stanoví cenu, za ktorú je ochotný nakúpiť alebo predať.

Ako upozorňuje Warren Buffett:
„Najlepšia investícia, ktorú môžete urobiť, je do seba – do vzdelania o tom, ako funguje trh.“

Začiatočníkom sa preto odporúča začať s menšími sumami a nevkladať všetky prostriedky do jednej spoločnosti.

Riziko a výnos pri investovaní do akcií

Výhodou nákupu akcií je ich dlhodobý rastový potenciál. Historické dáta ukazujú, že akciové trhy dosahovali priemerný ročný výnos približne 7–8 %. To je viac ako pri dlhopisoch či bežných sporiacich účtoch.

Nevýhodou je volatilita – hodnota akcií môže krátkodobo klesnúť aj o desiatky percent. Odborníci preto odporúčajú diverzifikáciu. Ako hovorí známe investičné príslovie:
„Nedávajte všetky vajcia do jedného košíka.“

Rozdelenie investícií medzi rôzne spoločnosti a sektory pomáha zmierniť riziko.

---

Tipy pre neskúsených investorov

1. Stanoviť si investičný horizont – ak niekto investuje krátkodobo, výkyvy môžu byť pre neho nepríjemné.
2. Nenechať sa ovplyvniť emóciami – pri poklese trhu nepanikáriť. Častou chybou je predaj akcií v strate.
3. Začať s menšou sumou – získať skúsenosti a lepší prehľad o fungovaní trhu.
4. Vzdelávať sa – čítať odborné knihy, sledovať rozhovory investorov a finančných analytikov.
5. Zvážiť odbornú pomoc – finančný poradca môže pomôcť nastaviť stratégiu podľa tolerancie k riziku.

Ako tvrdí Peter Lynch, legendárny správca fondu Fidelity Magellan:
„Investujte do toho, čo poznáte.“

To znamená, že začiatočníkom sa oplatí kupovať akcie firiem, ktorým rozumejú – či už ide o technologické giganty, alebo lokálne spoločnosti.

Na koho sa obrátiť pri investovaní?

Možností je viacero:

• banky (ponúkajú často len vlastné produkty),
• sprostredkovateľské spoločnosti,
• online brokeri s obchodnými platformami.

Investovanie do ETF – prečo sú vhodné pre každého investora?

Mnohí začiatočníci sa pri vstupe do sveta financií pýtajú: čo sú ETF fondy a čím sa líšia od klasických podielových fondov? ETF sú investičné nástroje, ktoré spájajú vlastnosti akcií a fondov. Predstavujú portfólio rôznych aktív – akcií, dlhopisov či komodít – a obchodujú sa na burze rovnako ako akcie. Vďaka tomu umožňujú jednoduchý prístup k diverzifikácii a nižšie poplatky než tradičné fondy.

Ako vysvetľuje John C. Bogle, zakladateľ Vanguardu a priekopník indexových investícií:
„ETF fondy umožňujú investorom vlastniť celý trh namiesto výberu jednotlivých akcií, čím znižujú riziko a zjednodušujú investovanie.“

ETF fondy – čo to je a ako fungujú

Ak si niekto položí otázku ETF fondy – čo to je, odpoveď je jednoduchá: ide o burzovo obchodované fondy, ktoré sledujú výkonnosť určitého indexu alebo sektora. Cena ETF sa mení počas celého obchodného dňa, čo dáva investorom možnosť reagovať okamžite na dianie na trhu.

Existujú dva základné typy:

• Pasívne spravované ETF – sledujú napr. index S&P 500 bez zásahu manažéra.
• Aktívne spravované ETF – manažéri sa snažia prekonať výkonnosť trhu výberom konkrétnych aktív.

Burzový stratég Larry Swedroe k tomu dodáva:
„Pre väčšinu ľudí je pasívne investovanie cez ETF efektívnejšie, pretože minimalizuje náklady a eliminuje ľudské chyby pri výbere akcií.“

Ako investovať do ETF krok za krokom

Ak niekto premýšla, ako investovať do ETF, proces je jednoduchší, než sa zdá:

1. Výber brokera alebo banky – investor potrebuje účet na obchodovanie s cennými papiermi.
2. Stanovenie cieľov – treba sa rozhodnúť, či chce investor investovať krátkodobo alebo dlhodobo.
3. Výber ETF fondu – zvoliť fond podľa indexu (napr. MSCI World, S&P 500), sektora (technológie, zdravotníctvo) alebo typu aktíva (dlhopisy, komodity).
4. Nákup ETF na burze – prebieha rovnako ako nákup akcií.
5. Pravidelné investovanie – odporúča sa nakupovať pravidelne, aby investor vyhladil výkyvy trhu.

Legendárny investor Warren Buffett odporúča laikom práve túto cestu:
„Pre väčšinu investorov je najlepšou stratégiou pravidelne investovať do nízkonákladového indexového ETF.“

Prečo zaradiť investovanie do ETF do svojho portfólia

Investovanie do ETF má niekoľko jasných výhod:

• nízke náklady (TER je často nižšie ako 0,2 %),
• diverzifikácia (jeden fond môže obsahovať stovky spoločností),
• transparentnosť (fondy pravidelne zverejňujú svoje zloženie),
• likvidita (možnosť kúpy a predaja počas obchodného dňa).

Profesor Burton Malkiel, autor knihy Random Walk Down Wall Street, tvrdí:
„ETF fondy poskytujú investorom efektívnu cestu k diverzifikovanému portfóliu, ktoré prekonáva väčšinu aktívne spravovaných fondov po zohľadnení nákladov.“

Ako investovať do fondov a vybrať si tie najvýnosnejšie

Ako investovať? Jednou z najčastejších a najdostupnejších možností je práve investovanie do fondov. Fondy sú vhodné pre začiatočníkov aj skúsenejších investorov, pretože ponúkajú možnosť zhodnocovať peniaze s rôznou mierou rizika. Rozhodujúce je, aby si investor ešte pred samotným investovaním ujasnil svoj cieľ – či chce sporiť dlhodobo napríklad na dôchodok, alebo mu ide skôr o kratší časový horizont.

Pri výbere je dôležité orientovať sa podľa výnosnosti a zároveň podľa tolerancie k riziku. Platí, že najvýnosnejšie fondy sú často aj rizikovejšie – napríklad akciové alebo indexové fondy, ktoré si vyžadujú dlhší investičný horizont. Naopak, dlhopisové fondy ponúkajú stabilnejší, aj keď nižší výnos a sú vhodné pre konzervatívnejších investorov.

Ako nájsť najvýnosnejšie fondy

Ak niekto nevie, ako investovať efektívne a chce sa zamerať na výnos, je potrebné sledovať historické dáta fondov a porovnať ich výsledky v dlhšom časovom období. Skúsení investori vedia, že krátkodobý rast alebo pokles nevypovedá o skutočnej výkonnosti. Najvýnosnejšie fondy si svoju pozíciu potvrdzujú stabilitou a dlhodobým rastom.

Pri investovaní do fondov je preto kľúčové zohľadniť aj poplatky, ktoré môžu reálny výnos znížiť. Menej nákladné fondy, ako napríklad ETF, často prinášajú lepší pomer medzi rizikom a výnosom.

Investovanie do fondov ako cesta k stabilnému zhodnoteniu

Rozumné investovanie do fondov umožňuje diverzifikovať portfólio a tým znížiť riziko. Aj keď možno lákajú iba najvýnosnejšie fondy, netreba zabúdať, že úspešné investovanie je postavené na rovnováhe – kombinácii dynamickejších fondov s konzervatívnejšími. Vďaka tomu dokáže investor lepšie odolať výkyvom trhu a zároveň zvýšiť šancu na dlhodobé zhodnotenie.

Ako investovať podľa stratégie

Jednou z najdôležitejších vecí, ktoré by mal každý investor zvážiť, je investičná stratégia. To, ako investovať, závisí od viacerých faktorov – veku, finančných cieľov, časového horizontu a ochoty podstúpiť riziko.

Odborníci zvyčajne odporúčajú prístup „asset allocation“, teda rozdelenie portfólia medzi viacero tried aktív. V praxi to znamená, že časť prostriedkov možno vložiť do konzervatívnych nástrojov, ako sú dlhopisové fondy, a časť do dynamických akciových alebo indexových fondov.

• Konzervatívna stratégia – vhodná pre ľudí, ktorí chcú ochrániť svoj kapitál a minimalizovať riziko. Typicky zahŕňa vyšší podiel dlhopisových fondov a len menšiu časť akcií.
• Vyvážená stratégia – rozdeľuje investície približne rovnomerne medzi akcie a dlhopisy, čím kombinuje rastový potenciál s určitým stupňom bezpečnosti.
• Dynamická stratégia – určená pre investorov s dlhším časovým horizontom (10+ rokov), ktorí hľadajú najvýnosnejšie fondy. Väčšina portfólia je investovaná do akcií alebo indexových fondov, ktoré dokážu priniesť vyššie výnosy, ale zároveň nesú väčšie riziko.

Ako identifikovať najvýnosnejšie fondy v praxi

Pri investovaní do fondov sa oplatí pozerať na dlhodobé výsledky. Napríklad:

• ETF fondy kopírujúce index S&P 500 (napr. iShares Core S&P 500 UCITS ETF) dosiahli za posledných 10 rokov priemerný výnos okolo 10 % ročne.
• Technologicky zamerané fondy (napr. Fidelity Global Technology Fund) patria medzi najvýnosnejšie fondy, no vyznačujú sa aj vyššou volatilitou.
• Dlhopisové fondy (napr. Franklin U.S. Government Bond Fund) poskytujú stabilitu, ale nižšie výnosy – často okolo 2–4 % ročne.

Dôležité je nezamerať sa iba na krátkodobú výkonnosť. Napríklad fond, ktorý za posledný rok vzrástol o 20 %, nemusí byť automaticky „najvýnosnejší“. Treba sledovať jeho výsledky minimálne za 5–10 rokov a porovnať ich s benchmarkom.

Investovanie do fondov a diverzifikácia

Ak niekto nevie presne, ako investovať, univerzálne odporúčanie je diverzifikovať. Namiesto toho, aby stavil všetko na jeden fond, rozloží investície medzi viacero nástrojov:

• akciové fondy pre rast,
• dlhopisové fondy pre stabilitu,
• indexové fondy pre nízke náklady a jednoduchú diverzifikáciu.

Prehľad investičných stratégií a fondov

Stratégia	Rozloženie portfólia	Typ fondov	Príklady fondov	Pre koho je vhodná
Konzervatívna	70 % dlhopisy, 20 % akcie, 10 % hotovosť	Dlhopisové fondy, zmiešané fondy	Franklin U.S. Government Bond Fund, Amundi Bond Global Aggregate	Pre ľudí, ktorí chcú investovať bezpečne a ochrániť kapitál, s horizontom 1–5 rokov
Vyvážená	50 % akcie, 40 % dlhopisy, 10 % hotovosť	Podielové a indexové fondy	iShares MSCI World UCITS ETF, Amundi Balanced Fund	Pre investorov, ktorí chcú stabilitu aj rast, horizont 5–10 rokov
Dynamická	80 % akcie, 15 % dlhopisy, 5 % hotovosť	Akciové a indexové fondy	iShares Core S&P 500 UCITS ETF, Fidelity Global Technology Fund	Pre tých, ktorí hľadajú najvýnosnejšie fondy a sú ochotní znášať vyššie riziko, horizont 10+ rokov

Na záver je dôležité si uvedomiť, že ako investovať efektívne a zároveň minimalizovať riziko, závisí od jasne stanovenej stratégie, rozloženia portfólia a pravidelného prehodnocovania vašich fondov. Správnym prístupom a sledovaním výkonnosti možno postupne budovať dlhodobý kapitál a identifikovať najvýnosnejšie fondy, ktoré najlepšie zodpovedajú finančným cieľom.

Publikované: 22. 12. 2025, Aktualizované: 22. 12. 2025